2024-03-03,东吴证券发布一篇医药生物行业的研究报告,报告指出,IVD领域多因素共振,重点推荐新产业(300832)、安图生物(603658)等。
报告具体内容如下:
本周、年初至今医药指数涨幅分别为1.72%、-10.05%,相对沪指的超额收益分别为0.34%、-13.16%;本周生物制品、化药及器械等股价涨幅较大,医药商业、中药及医疗服务等股价涨幅较小;本周涨幅居前众生药业(002317)(+23.96%)、英诺特(+16.49%)、东宝生物(300239)(+13.17%),跌幅居前南华生物(000504)(-11.18%)、奕瑞科技(-10.12%)、*ST太安(002433)(-9.59%)。涨跌表现特点:本周医药板块均出现小幅上涨,但大市值补涨更加明显,其中GLP1减重药成为热点。 IVD板块全面迎来复苏,推荐发光和出海板块。IVD板块在2023Q3短期受到反腐影响,实际使用量和设备入院均受影响。目前反腐边际改善,学术会议开始恢复,我们预计业绩降在2024Q1环比加速,IVD常规业务将在2024年迎来全面恢复。此前压制板块估值的集采因素,在2023Q4的发光集采温和落地后,情绪压制消除,预计后续集采降延续温和政策。建议关注1)在本次集采和未来集采中具备综合优势的龙头企业,推荐新产业、安图生物,关注亚辉龙等;2)2024Q1和2024全年业绩高增速的企业,推荐新产业、科美诊断、安图生物等,关注亚辉龙等;3)具备出海能力,且集采影响小的企业,推荐新产业,关注亚辉龙;4)检测试剂盒有望超预期的企业,关注英诺特、艾德生物(300685)等。 再生元/赛诺菲共同宣布,FDA已受理度普利尤单抗(Dupixent)的第6个潜在新适应症上市申请,并获FDA优先审评,作为某些未控制的慢性阻塞性肺病(COPD)成人患者的附加维持治疗。美国过敏、哮喘和自免学会(AmericanAcademyofAllergy,Asthma&Immunology,AAAAI)年会在美国首都华盛顿特区召开。会议期间,天辰生物LP-003的II期临床数据首次公开。2月23日,如果获得批准,度普利尤单抗将成为COPD的唯一生物疗法,也是十多年来第一种针对该疾病的新治疗方法。中国和欧盟的监管申请也在审查中。2月26日,根据数据显示LP-003过敏性鼻炎II期临床研(NCT06046391/CTR20231145)达到主要终点,并获得积极结果。 具体配置思路:1)创新药领域:百济神州、恒瑞医药(600276)、迈威生物、赛生药业、海思科(002653)、迪哲医药、和黄医药、科伦博泰、康方生物、康诺亚等;2)优秀仿创药领域:翰森制药、先声药业、信立泰(002294)、一品红(300723)、中国生物制药、科伦药业(002422)等;3)血制品领域:派林生物(000403)、上海莱士(002252)、天坛生物(600161)、博雅生物(300294)等;4)IVD领域,重点推荐安图生物、新产业、科美诊断等;5)药店领域:健之佳(605266)、老百姓、一心堂(002727)、益丰药房(603939)等;6)耗材领域:惠泰医疗、威高骨科、新产业等;7)科研服务领域:金斯瑞生物、药康生物、皓元医药、诺禾致源等。8)中药领域:太极集团(600129)、佐力药业(300181)、方盛制药(603998)、康缘药业(600557)等。9)消费医疗领域:济民医疗(603222)、华厦眼科(301267)、爱尔眼科(300015)、爱美客(300896)等;10)其它医疗服务领域:三星医疗(601567)、海吉亚医疗、固生堂等;11)其它消费医疗:三诺生物(300298),建议关注我武生物(300357)等;12)低值耗材及消费医疗领域:康德莱(603987)、鱼跃医疗(002223)等。 风险提示:药品或耗材降价超预期;医保政策风险等
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