为促进新能源车消费市场升级转型、汽车大宗消费，上海拿出了“真金白银”，提出延续实施新能源车置换补贴，置换新能源车补贴10000元。近日来，多家造车新势力及传统车企陆续公布8月产销数据，新能源汽车销量持续攀升，此外，据乘联会初步统计，8月新能源车市场零售69.8万辆，同比增长32%。展望后市，华西证券研报认为，中长期看，优质供给逻辑为主旋律，随着后续新车型的持续推出，新能源汽车有望进入加速渗透阶段。相关标的：比亚迪股份(01211)、理想汽车-W(02015)、小鹏汽车-W(09868)、蔚来-SW(09866)、吉利汽车(00175)。

上海电车促消费再加码 车市热度回暖明显

9月7日，上海市商务委会同相关部门制定出台《上海市搞活汽车流通扩大汽车更新消费若干措施》，进一步搞活本市汽车流通，扩大汽车更新消费。其中提到，出台新一轮老旧汽车“以旧换新”补贴，对个人消费者报废或转让符合条件的老旧燃油小客车，购买符合条件的燃油小客车新车的，可申请一次性2800元购车补贴；延续实施新能源车置换补贴，购买符纯电动小客车新车，可申请一次性10000元购车补贴。同时，结合新能源汽车专用牌照申领“一件事”，做好新能源汽车专用牌照申请的受理、发放等工作。

汽车消费是稳增长、促消费的重点领域，具有消费金额高、持续时间长、拉动效应大等特点。今年以来，中央、地方多次推出实招、硬招，鼓励汽车消费。

国家发展改革委等部门今年7月发布的《关于促进汽车消费的若干措施》提到，降低新能源汽车购置使用成本。落实延续和优化新能源汽车车辆购置税减免的政策措施。推动居民小区内的公共充换电设施用电实行居民电价，推动对执行工商业电价的充换电设施用电实行峰谷分时电价政策。加强新能源汽车配套设施建设等。

在刚刚过去的8月份，国内新能源车市热度回暖。据乘联会初步统计， 8月1日-31日，新能源车市场零售69.8万辆，同比增长32%，环比增长9%；今年以来累计零售442.4万辆，同比增长36%；8月1-31日，全国乘用车厂商新能源批发80.5万辆，同比增长28%，环比增长9%；今年以来累计批发508.6万辆，同比增长39%。

国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青指出，我国新能源汽车市场占有率正处于快速提升阶段，预计到2025年，新能源汽车市场占有率会到50%，到2030年有望突破90%。

王青认为，目前来看，因为有了新能源汽车，整个市场带来的新增效应在40%左右，而60%主要是对传统燃油汽车的替代。随着时间的发展，新增效应会越来越低，替代效应会越来越强，这也是整个市场发展的一般规律。王青判断，2027年整个新能源汽车市场都处在对燃油车快速替代的阶段，到2030年新能源汽车产销量基本上会达到3000万辆的水平。

造车势力8月销量“百花齐放” 新能源汽车进入加速渗透阶段

值得一提的是，近日，多家造车新势力及传统车企陆续公布8月产销数据，新能源汽车销量持续攀升。

具体来看，8月，蔚来交付1.93万辆汽车，同比增长81.0%；小鹏汽车共交付新车13690台，同比增长43%；理想汽车共计交付新车34914辆，同比增长663.8%；比亚迪销量274386辆；零跑汽车8月交付14190台；赛力斯汽车销量3263辆，同比下降67.52%；哪吒汽车全系交付12103台，环比增长20.56%；广汽埃安销售4.5万辆，终端交付5.2万辆，环比增长15.62%；极氪交付12303辆，同比增长71.7%，环比增长2.19%。

银河证券指出，8月仍处于消费淡季，但销量已较7月有所改善，今年成都车展自主品牌继续延续强势变现，受关注热度显著强于合资与豪华品牌，后续车市即将迎来“金九银十”的消费旺季，成都车展有望强化消费者对自主品牌的产品感知，叠加新车性价比、智能化配置等竞争优势，自主品牌产品有望继续维持市场热度，在销量端持续取得超市场平均的良好表现。

乘联会表示，目前油价持续高位，有利于新能源车的增长。新能源车市场仍将全面加速，自主品牌经济型电动车(A00级+A0级)持续放量，形成对传统燃油车市场在该领域的补位替代效应。新能源车新品持续推出，覆盖广泛的价位段和车型品类，产品特点覆盖各细分市场人群，各主流厂商推广积极性处于高位，尤其是増程和插混车型在车购税长期减免政策促进下成为车企必争焦点，带来新能源的同比较大增量。

展望后市，华西证券研报认为，短期看，新能源汽车产业链下半年传统旺季下，各环节有望进入排产量增阶段。中长期看，优质供给逻辑为主旋律，随着后续新车型的持续推出，新能源汽车有望进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。

相关概念股：

比亚迪股份(01211)：7月新能源汽车销量为262161辆，上年同期销量为162530辆，同比增长61.3%；7月海外销售新能源乘用车合计18169辆；1-7月新能源汽车累计销量1517798辆，同比增长88.81%。

理想汽车-W(02015)：7月交付新车34134辆，同比增长227.5%，并已连续两个月交付量突破3万辆。至此，理想汽车1-7月累计交付量已经达到173251辆。

小鹏汽车-W(09868)：7月共交付新车11008辆，环比增长28%，连续六个月实现正增长。小鹏G6实现上市即交付，从7月中至7月底，G6已在全国110个城市启动规模交付，7月累计交付超3900辆。

蔚来-SW(09866)：7月交付新车20462辆，同比增长103.6%，环比增长91.1%，交付量创历史新高。其中，全新ES6交付破万辆，创蔚来单车型月度交付量纪录。1-7月，蔚来共交付新车75023辆；蔚来新车已累计交付364579辆。

吉利汽车(00175)：吉利汽车旗下高端智能电动品牌极氪7月交付量为12039辆，同比增长139.7%，环比增长13.4%。1-7月，极氪累计交付132620辆新车。目前，极氪有三款车型，包括猎装轿跑极氪001、纯电MPV极氪009及SUV极氪X。